[증권] 사이드카와 스킷브레이크

Sidcar(사이드카) : Sidcar제도는 프로그램매매를 규제하는 가장 대표적인 방법으로 시장상황이 급변할 경우 프로그램매매의 호가효력을 일시적으로 제한함으로써 프로그램매매가 주식시장에 미치는 충격을 완화하고자 하는 제도입니다. ▶프로그램 매매를 5분간 중단시키는 프로그램 매매 호가관리제도. ▶지수선물가격이 전일 종가 대비 5% 이상 상승 또는 하락한 상태가 1분간 지속될 때 발동. ▶사이드카가 발동되면 주식시장의 프로그램 매매 호가가 5분 동안 효력 정지, 선물시장 급등락시 취하는 비상조치. ▶코스닥50 선물의 경우 기준종목(직전 거래일의 체결 수량이 가장 많은 종목)의 가격이 기준가격 대비 6% 이상 변동한 상태가 1분 동안 지속될 경우 프로그램 매매 호가의 효력을 5분 동안 정지. ▶5분이 지나면 자동적으로 해제되어 매매 체결이 재개되는데, 이후 10분간 호가를 접수하여 단일가격으로 체결하게 됩니다. ▶이 제도는 선물시장이 급변할 경우 발생할 수 있는 현물시장에 대한 영향을 최소화함으로써 현물시장을 안정적으로 운영하는 데 목적. ▶사이드카는 1일 중 1회에 한해 발동되며 후장 종료 40분 전(14시 20분)이후에는 발동되지 않음. ▶한편 사이드카는 프로그램 매매 호가의 효력만 정지되는 데 반해 주식거래중단(서킷브레이커)은 일반 매매 전체의 효력이 정지.   ※주식거래중단제도, 프로그램 매매 ------------------------------------------------------------------------------ 요즘 계속 사이드카와 서킷브레이커가 걸리고 있네요..... 이런 경우 오래 투자했지만 첨인듯 하네요. 우선 사이드카란 선물시장의 급등락이 현물시장에 과도하게 파급되는 것을 막기 위한 장치입니다. 즉, 선물의 가격이 급격하게 오르거나 떨어질 때 현물시장에 미치는 충격을 완화하기 위해 일시적으로 현물 프로그램매매 체결을 지연시켜 시장을 진정시키고자 하는 것이 사이드카 조치의 목적이죠. 예를 들어 선물이 전날보다 급하게 오르면 현물시장에 '프로그램 매수 물량'이 쏟아지게 된다. 반대로 선물이 심하게 떨어질 경우 현물시장에 '프로그램 매도 물량'이 쏟아지죠. 프로그램 매매는 컴퓨터에 일정한 조건에서 매도나 매입을 판단하도록 짜여진 프로그램을 입력해 주식을 일정 가격대 안에서 거래하는 것이기 때문에, 조건만 맞으면 하루에도 몇 번이고 대량의 매매주문을 현물시장에 내놓는다. 이런 프로그램 매매 때문에 현물시장의 가격변동이 심화될 수 있으므로 현물시장에 들어오는 프로그램 매매 주문의 처리를 5분 동안 보류시키는 게 바로 사이드카입니다. 5분이 지나면 사이드 카는 자동으로 풀리고 주문 순서에 따라 다시 프로그램 매매가 체결됩니다. ■ 발동요건 KOSPI선물시장의 경우 전일의 거래량이 많은 종목의 선물가격이 기준가격(전일종가) 대비 5% 이상 변동해 1분 이상 지속될 때 주식시장의 프로그램 매매 호가는 5분간 효력이 정지된다. 코스닥시장에서는 코스닥50 지수선물 종목 중 전날 거래량이 가장 많았던 종목이 전일대비 6% 이상 상승 또는 하락한 상태가 1분 이상 지속될 경우, 프로그램 매매 호가가 5분간 정지된다. 사이드카는 하루에 한 번만 쓸 수 있다.  시작부터 바로 되는 것이 아니라 09:05 부터 주식시장 매매거래 종료 40분 전 이후, 즉 오후 2시20분 이후에는 발동되지 않는다. 사이트카 걸렸다고 프로그램이 무조건적으로 중단되는것이 아니라 5% 상승했을때는 프로그램 매수만 중단되고 5% 하락했을때는 프로그램 매도만 중단됩니다. 프로그램 매수는 현물 팔고 선물 사는것이고 매도는 반대입니다. 그리고 사이트가 발동 가능시간은 09:05 부터 14:20까지입니다

서킷브레이커 [circuit breakers] 요약 : 주식시장에서 주가가 급락하는 경우 주식매매를 일시 정지하는 제도. 본문 : 약어인 'CB'도 자주 사용한다.전기 회로에서 서킷 브레이커가 과열된 회로를 차단하는 장치를 말하듯, 주식시장에서 주가가 갑자기 급락하는 경우 시장에 미치는 충격을 완화하기 위하여 주식매매를 일시 정지하는 제도로 '주식거래 중단제도'라고도 한다. 1987년 10월 미국에서 사상 최악의 주가 대폭락사태인 블랙먼데이(Black Monday) 이후 주식시장의 붕괴를 막기 위해 처음으로 도입된 제도이다. 뉴욕증권거래소(NYSE:New York Stock Exchange)의 경우 10%, 20%, 30%의 하락 상황에 따라 1~2시간 거래가 중단되거나 아예 그날 시장이 멈춰버리기도 한다. 한국에서는 증권거래소가 하루에 움직일 수 있는 주식의 가격제한 폭이 지난 1998년 12월 종전 상하 12%에서 상하 15%로 확대되면서 손실을 입을 위험이 더 커진 투자자를 보호하기 위해 도입하였다. 코스닥시장에는 2001년 10월 15일 도입됐다. 종합주가지수가 전일에 비해 10% 이상 하락한 상태가 1분 이상 지속되는 경우 모든 주식거래를 20분간 중단시킨다. 서킷브레이커가 발동되면 30분 경과 후에 매매가 재개되는데 처음 20분 동안은 모든 종목의 호가접수 및 매매거래가 중단되고, 나머지 10분 동안은 새로 호가를 접수하여 단일가격으로 처리한다. 선물·옵션시장에서는 선물가격이 상하 5%, 괴리율이 상하 3%인 상태가 1분간 지속되면 5분간 매매를 중단하고, 10분간 호가를 접수하여 단일가격으로 처리한다. 주식시장 개장 5분 후부터 장이 끝나기 40분 전인 오후 2시 20분까지 발동할 수 있고, 하루에 한 번만 발동할 수 있다. 한 번 발동한 후에는 요건이 충족되어도 다시 발동할 수 없다. ------------------------------------------ 사이드카, 서킷브레이크 두개 다 시장이 과열현상을 보일때 발동하는거죠. 사이드카는 시장이 5%, 서킷브레이크는 10%가 변하면 발동되는데... 지난주에 코스피, 다우지수 모두 서킷브레이크가 걸렸으니 투자자들이 가슴을 쓸어내렸죠. 서킷브레이크보다는 사이드카가 더 많이 발생합니다. 선물의 가격이 급격하게 오르거나 떨어질 때 현물시장에 미치는 충격을 완화하기 위해 일시적으로 현물 프로그램매매 체결을 지연시켜 시장을 진정시키고자 하는 것이 사이드카이고 시장의 가격 변동이 더 심할때 아예 선물시장을 중지하는것이 서킷브레이크입니다. 뉴욕증권거래소의 경우 다우지수가 1100포인트 이상 하락하면 주식거래가 30분~1시간 중단되구요. 코스피지수나 코스닥지수는 전 거래일 종가 대비 10% 이상 하락 상태가 1분 이상 지속될 경우, 모든 주식거래를 20분간 중단시킨 뒤 이후 10분간 호가를 접수해 매매를 재개시키죠 상승장에서는 과열양상을 잠시 진정시키기 위해... 하락장에는 투매현상을 잠시 진정시키기 위해 발동되는데.. 일단 발동하게 되면 잠시 이성적인 판단을 할 시간이 생겨서 과열이 줄어드는 걸 볼수 있습니다. 그래서 다우지수도 붕괴선까지 가지 않았던거구요

※ 사이드카와 서킷브레이커..매매효력상실??매매정지??

1987년 10월 19일 미국시장의 대폭락(Black Monday) 이후 각 국의 증권당국은 프로그램 매매가 갖는 역기능을 차단하기 위해 선물시장과 현물시장에 서킷브레이커(Circuit breakers)와 사이드카(Side car)와 같은 매매중단장치를 도입하였다.
국내에서도 1996년 5월 주가지수 선물시장이 개설되면서 충격완화장치로서 서킷브레이커와 사이드카가 도입되어 현재까지 약 400회 가량 발동되었다.
 사이드카는 선물시장의 가격이 전일 종가대비 5%이상 상승또는 하락한 시세가 1분간 지속될 경우 현물시장에서 프로그램매매호가를 5분간 정지시킴으로써 선물시장의 충격으로부터 현물시장을 보호하기 위한 가격안정화 장치이다.
주가가 급격하게 오르거나 떨어질 때 일시적으로 프로그램 매매를 중단시킴으로써 시장을 진정시키고자 하는 것이 사이드 카의 목적이다.
사이드카는 발동 5분후 자동적으로 해제되며 하루 한차례에 한해 발동된다.
또 주식시장 매매거래 종료 40분전 이후,즉 오후 2시20분 이후에는 발동되지 않는다.
사이드 카는 마치 경찰의 오토바이 사이드 카가 길을 안내하듯이 과속하는 가격이 교통사고를 내지 않도록 유도한다는 의미에서 붙여진 이름이다.
 사이드카는 선물시장에서 전일의 약정수량이 가장많은 선물 종목의 가격이 기준가 대비 +5% 이상이면서 선물이론가격과의 괴리율이 +3% 이상인 상태, 또는 기준가 대비 -5% 이하이면서 선물이론가격과의 괴리율이 -3% 이하인 상태가 1분 이상 지속되는 경우 선물거래가 5분간 중단되고 동시에 옵션거래도 중단된다.
이후 10분간 호가를 접수하여 단일가격으로 체결하게 된다.
매매거래중단은 1일 1회로 한정되고 오후 2시 20분 이후에는 발동되지 않는다.
이보다 더욱 긴급한 상황은 현물시장에 서킷 브레이커가 발동될 때다.
종합주가지수가 전일 종가지수 대비 10% 급등하거나 폭락해 1분이상 지속되면 발동된다.
이 경우 20분간 현물주식뿐만 아니라 선물 및 옵션의 모든 주문이 일체 중단되고 이후 10분간 동시호가를 접수하여 매매를 재개한다.
서킷 브레이커는 우리나라에는 1998년 12월7일부터 선을 보였다.
지난 4월17일 종합주가지수가 80포인트 가까이 급락하면서 처음 발동된 적이 있다.
서킷 브레이커는 과열된 회로를 차단한다는 의미를 지니고 있듯이 투자자에게 냉정을 찾을 수 있는 시간적 여유를 주자는 취지다.
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